Uno degli obiettivi chiave del raid era prevenire la de-dollarizzazione del commercio estero del Venezuela e mettere in guardia gli altri paesi contro l’abbandono del dollaro a favore di altre valute, in particolare lo yuan cinese
Il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump aveva diversi obiettivi nell’invadere il Venezuela e prendere in ostaggio il suo presidente Nicolas Maduro e sua moglie. Uno degli obiettivi chiave era prevenire la de-dollarizzazione del commercio estero del Venezuela e mettere in guardia gli altri paesi contro l’abbandono del dollaro USA a favore di altre valute, in particolare lo yuan cinese.
Nel 2018, il Venezuela aveva annunciato che si sarebbe “liberato dal dollaro” e ha iniziato ad accettare Yuan, Euro, Rubli e qualsiasi cosa tranne che dollari USA per il petrolio. Stava chiedendo di aderire ai BRICS (Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica) dove il Sudafrica stava spingendo per il commercio non in dollari USA. Da parte sua, il Venezuela stava costruendo canali di pagamento diretti con la Cina che aggirava completamente lo SWIFT americano.
L’economista Richard Werner scrivendo su www.investorsobserver.com sottolinea che il cambio di regime in Venezuela fa parte di uno sforzo più ampio per difendere il sistema di pagamento in dollari guidato dagli Stati Uniti, che è iniziato come un sistema di petrodollaro negli anni ’70, quando gli Stati Uniti e l’Arabia Saudita hanno concordato di utilizzare il dollaro USA per effettuare e accettare pagamenti per il petrolio. In cambio, gli Stati Uniti hanno accettato di fornire garanzie di sicurezza all’Arabia Saudita e l’accesso ai suoi mercati finanziari.
L’accordo USA-Sauditi ha costretto gli acquirenti globali di energia a detenere dollari, creando una domanda internazionale sostenuta per il dollaro e consentendo agli Stati Uniti di esercitare una forte influenza sul sistema finanziario globale.
Tuttavia, Werner sostiene che questo sistema è ora minacciato. Ecco perché gli Stati Uniti hanno attaccato e preso il Venezuela, che aveva commerciato con la Cina accettando Yuan piuttosto che il dollaro USA.
“Il Venezuela, con le più grandi riserve petrolifere del mondo, ha sfidato il dollaro vendendo petrolio in Yuan, euro e rubli, aggirando il dollaro e costruendo canali di pagamento alternativi con la Cina”, afferma Werner. Sottolinea che la mossa venezuelana faceva parte di un più ampio sforzo di de-dollarizzazione guidato da Russia, Cina, Iran e le nazioni BRICS, che stavano sempre più cercando di regolare il commercio al di fuori del sistema del dollaro USA.
Caduta del commercio denominato in dollari
Questo sforzo sta funzionando in modo soddisfacente anche se il dollaro regna ancora. Citando i dati raccolti da Bloomberg, la società di analisi di mercato Barchart ha riferito che la quota del dollaro delle riserve globali in valuta estera era scesa da quasi il 65% all’inizio del 2000 a circa il 40% nel 2025.
L’analisi di Otavio Costa mostra che, per la prima volta dalla metà degli anni ’90, le partecipazioni in oro in percentuale delle riserve estere della banca centrale hanno superato le partecipazioni dei buoni del Tesoro degli Stati Uniti. Il Financial Times ha riferito nel giugno 2025 che le banche centrali si aspettavano di continuare a comprare più oro e prevedevano che le loro partecipazioni in dollari USA sarebbero cadute nei prossimi cinque anni.
Le preoccupazioni geopolitiche, il rischio di sanzioni e le preoccupazioni sullo stato del dollaro USA avevano spinto le banche centrali globali a fare acquisti record di lingotti. L’oro ha superato l’euro per diventare la seconda risorsa di riserva più grande del mondo, dietro il dollaro USA.
I prezzi dell’oro erano aumentati del 30 per cento da gennaio 2025 e si erano raddoppiati in due anni, poiché l’incertezza globale e la volatilità del mercato hanno spinto la domanda degli investitori di lingotti.
Un record del 95 per cento degli intervistati a un sondaggio del World Gold Council si aspettava che le partecipazioni in oro delle banche centrali globali aumentassero nei prossimi 12 mesi, il livello più alto dall’inizio del sondaggio annuale nel 2018. Tre quarti degli intervistati si aspettavano che le partecipazioni in dollari statunitensi delle banche centrali diminuissero nei prossimi cinque anni.
Il Ghana sta pagando le importazioni di petrolio utilizzando l’oro, riflettendo un cambiamento strutturale nel suo approccio al commercio internazionale. Lo Zimbabwe ha introdotto la valuta digitale ZiG sostenuta dall’oro
Il dollaro USA è sceso di circa il 9% rispetto a un paniere di principali valute nel 2025, la sua seconda performance annuale più debole dal 2003, secondo il sito web “The Kobeissi Letter”.
Elenco dei paesi che hanno lasciato cadere il dollaro USA
Nel 2021, il 47% del volume totale di transazioni della Cina in tutto il mondo era in Yuan. La Cina aveva anche firmato accordi con oltre 40 altri paesi per commerciare in Yuan. L’Argentina paga le sue quote del FMI e le importazioni cinesi in Yuan. La Russia ha ridotto la sua detenzione di dollari USA e ha introdotto Ruble e Yuan nelle sue interazioni, in particolare nel commercio con la Cina. Ha formato il sistema di pagamento SPFS contro SWIFT.
L’India sta sostenendo l’uso della sua rupia nel commercio bilaterale con lo Sri Lanka e gli Emirati Arabi Uniti. La Reserve Bank of India ha istituito conti Rupe speciali in banche in 20 paesi. L’Algeria si sta spostando verso lo Yuan e il Rublo. Il commercio del Brasile con la Cina è in Yuan. Il Sudafrica chiede valute locali per il commercio tra gli Stati nei BRICS.
L’Iran ha scambiato petrolio in Yuan e Rublo, utilizzando il sistema di pagamento Mir. La Turchia sta aumentando le valute locali negli accordi commerciali. Il Pakistan sta pagando per le importazioni di petrolio russo in Yuan. Il Bangladesh sta risolvendo il prestito del progetto della centrale nucleare russa a Yuan. Cuba sta usando Yuan ed Euro per aggirare le sanzioni. L’Arabia Saudita sta accettando Yuan per le vendite di petrolio in Cina. Gli Emirati Arabi Uniti utilizzano anche valute diverse dal dollaro nel commercio con Cina e India.
I paesi dell’ASEAN hanno compiuto progressi significativi nello stabilire quadri di regolamento della valuta locale, riducendo i costi di transazione e migliorando la cooperazione finanziaria regionale. I membri del Commonwealth of Independent States (CIS) stanno conducendo circa l’85% delle transazioni transfrontaliere utilizzando valute locali piuttosto che il dollaro USA, seguendo l’esempio della Russia nella creazione di infrastrutture di pagamento alternative.
La Malesia sta promuovendo attivamente le valute locali nel commercio transfrontaliero con i paesi vicini. Mauritius sta negoziando opere commerciali per mezzo della rupia indiana al fine di evitare un’eccessiva dipendenza dal dollaro USA. L’Indonesia sta incoraggiando l’uso delle valute locali nel commercio regionale attraverso l’ASEAN Payment Network. La Thailandia sta utilizzando pagamenti QR e valute locali nel commercio ASEAN. Le Filippine si uniscono alla spinta dell’ASEAN per gli accordi in valuta locale. Singapore sta anche promuovendo sistemi di pagamento digitali transfrontalieri al di fuori del quadro del dollaro USA.
De-Dollarizzazione in Africa
I paesi africani cercano sempre più la sovranità monetaria attraverso iniziative di de-dollarizzazione. Ci sono diversi paesi dell’Africa orientale che stanno lavorando congiuntamente su iniziative valutarie regionali, mentre alcuni hanno vietato l’uso di valute estere in tutte le transazioni nazionali.
Il Malawi sta lavorando per il commercio di valuta locale. Il Kenya sta esplorando Yuan per i pagamenti petroliferi. L’Uganda sta usando Yuan nel commercio con la Cina. Lo Zambia sta negoziando in valute diverse dal dollaro. L’Iran e la Russia hanno stipulato un accordo valutario con la Russia e hanno completamente rimosso il dollaro USA.
Risposta aggressiva degli Stati Uniti
Gli Stati Uniti hanno risposto con forza alla tendenza alla de-dollarizzazione, con avvertimenti politici ed economici contro i paesi che abbandonano il dollaro. Il presidente Donald Trump aveva dichiarato: “Molti paesi stanno lasciando il dollaro. Non mi lasceranno il dollaro. Dirò che lasci il dollaro, non stai facendo affari con gli Stati Uniti perché metteremo una tariffa del 100% sulle tue merci.”
L’America ha fatto rispettare il dominio del dollaro sia con accordi che con trattamenti con pugno di ferro. Nel 2000, Saddam Hussein aveva annunciato che l’Iraq avrebbe venduto petrolio in euro invece che in dollari. Nel 2003 l’Iraq è stato invaso, Saddam è stato rovesciato e giustiziato per aver avuto le cosiddette “armi di distruzione di massa” nel 2006.
Nel 2009, Muammar Gheddafi della Libia ha proposto una valuta africana sostenuta dall’oro chiamata “Dinaro d’oro” per il commercio di petrolio. Nel 2011, la NATO ha bombardato la Libia e Gheddafi è stata sodomizzata e uccisa. Il dinaro d’oro morì con Gheddafi.
Il congelamento degli Stati Uniti del 2022 di circa 300 miliardi di dollari di riserve russe ha segnato uno spartiacque. Da allora, Washington è raddoppiata: il bilancio per l’anno fiscale 2025 richiede un record di 231 milioni di dollari per l’Ufficio del terrorismo e l’intelligence finanziaria del Tesoro per espandere l’applicazione delle sanzioni.
Ma queste mosse aggressive potrebbero minare il dominio globale del dollaro piuttosto che rafforzarlo. I gestori delle riserve, innervati, hanno accelerato gli sforzi per diversificare in oro, yuan e binari di pagamento regionali, spingendo per la prima volta la quota del dollaro delle riserve ufficiali al di sotto del 47%.
Valutazione di J.P.Morgan
In un rapporto del luglio 2025, J.P.Morgan ha affermato che fondamentalmente, la de-dollarizzazione potrebbe spostare l’equilibrio di potere tra i paesi, e questo potrebbe, a sua volta, rimodellare l’economia e i mercati globali. L’impatto si farebbe sentire più acutamente negli Stati Uniti, dove la de-dollarizzazione porterebbe probabilmente a un ampio deprezzamento e sottoperformance delle attività finanziarie statunitensi rispetto al resto del mondo.
Per le azioni statunitensi, i rendimenti diretti e relativi sarebbero influenzati negativamente dal disinvestimento o dalla riallocazione lontano dai mercati statunitensi e da una grave perdita di fiducia.
Alla luce della rapida de-dollarizzazione globale, l’offerta aggressiva di Trump di imporre il commercio dominato dal dollaro sul mondo, potrebbe spingere i paesi ad accelerare piuttosto che ritardare la de-dollarizzazione per proteggersi dall’egemonia statunitense.