L’integrazione dell’ASEAN e del Medio Oriente segna un punto di svolta nel potere finanziario globale e nella governance monetaria
Il 17 marzo 2025, la Banca Popolare Cinese ha annunciato la piena integrazione del suo sistema di regolamento transfrontaliero digitale RMB con le dieci nazioni ASEAN e sei paesi mediorientali. Questa iniziativa strategica mira a rimodellare l’architettura della finanza globale. Il nuovo sistema di pagamento di Pechino opera al di fuori dei protocolli SWIFT mentre elabora le transazioni a velocità inferiore a dieci secondi. L’RMB digitale opera come un progresso tecnologico che funge anche da strumento vitale per l’artigianato statale all’interno dei sistemi di insediamento regionale.
La Cina ha lavorato per internazionalizzare lo yuan attraverso banche di compensazione offshore e linee di swap bilaterali e fatturazione renminbi, ma non ha visto un’adozione significativa. I metodi implementati non hanno prodotto alterazioni importanti alla progettazione fondamentale dell’insediamento. Il RMB digitale crea un nuovo ambiente finanziario perché integra la valuta cinese nei sistemi di elaborazione dei pagamenti che gestiscono gli accordi di transazioni internazionali. L’integrazione economica degli Stati membri dell’ASEAN consente alle loro economie di beneficiare di vantaggi immediati, che includono una rapida elaborazione dei pagamenti e una riduzione dei costi di pagamento e la protezione contro le fluttuazioni del mercato del dollaro USA. I produttori mediorientali che possono regolare i loro contratti di idrocarburi in yuan attraverso connessioni finanziarie cinesi ottengono una soluzione completa che corrisponde alle loro attività commerciali con i loro obiettivi strategici.
Il libro mastro distribuito e i sistemi di regolamento tokenizzati operano a livello strutturale per creare sistemi finanziari multipolari che eliminino il dominio da qualsiasi valuta o istituzione. Il RMB digitale funziona come un sistema di pagamento che serve anche a stabilire nuovi standard di mercato internazionale e regole di applicazione e quadri normativi.
Tuttavia, questo sviluppo comporta tre rischi correlati. Il primo è l’intrappolamento geopolitico. Gli Stati Uniti, insieme ai loro alleati, hanno utilizzato la posizione del dollaro come valuta di riserva globale per raggiungere il dominio economico, ma un sistema di pagamento alternativo ne ridurrebbe il controllo. Gli Stati che attuano il sistema cinese incontreranno sfide diplomatiche e restrizioni bancarie e possibili sanzioni economiche secondarie. L’architettura finanziaria è diventata un punto di disaccordo a causa di esempi storici che dimostrano come Iran e Russia hanno interagito. Gli Stati membri più piccoli dell’ASEAN devono decidere tra ottenere l’ingresso nel mercato e costruire alleanze di sicurezza.
Il secondo rischio riguarda la tecnologia e la sovranità dei dati. L’uso di sistemi infrastrutturali controllati esternamente da entità per l’elaborazione dei pagamenti crea due principali rischi per la sicurezza che riguardano sia i sistemi informatici che i sistemi operativi. La resilienza integrata dei registri distribuiti non li protegge da bug software e vulnerabilità della catena di approvvigionamento e minacce informatiche sincronizzate. Le informazioni memorizzate nei metadati delle transazioni rivelano piani aziendali e dati statali critici, che consentono al titolare di questi dati di raggiungere un notevole potere politico ed economico. Il rischio richiede protezione attraverso forti sistemi di governance dei dati regionali e funzioni di audit indipendenti e leggi che applicano le normative sui dati tra le diverse giurisdizioni.
Il terzo rischio è la frammentazione sistemica. La ferrovia digitale-RMB parallela opera indipendentemente dai corridoi SWIFT, il che si traduce in standard contrastanti e diversi sistemi normativi e sistemi legali incompatibili. La rivalità bancaria e aziendale porta a spese finanziarie per banche e multinazionali, rendendo allo stesso tempo più difficile combattere il riciclaggio di denaro e ridurre gli standard aziendali mondiali. La biforcazione finanziaria tra l’ASEAN e i paesi del Medio Oriente porta alla frammentazione politica perché costringe queste nazioni a cercare sostegno esterno invece di sviluppare le proprie organizzazioni regionali.
Gli Stati Uniti e altre potenze occidentali affrontano le principali conseguenze di questa situazione. La perdita dello status di riserva del dollaro creerebbe grandi spese finanziarie e ostacoli strategici. Un efficace sistema di compensazione alternativo diminuirebbe l’efficacia delle sanzioni come strumento politico. Le banche centrali occidentali devono sviluppare sistemi di valuta digitale sicuri che lavorino insieme perché la loro incapacità di agire ora le farà perdere la capacità di stabilire standard e mantenere il controllo. La gestione delle alleanze sperimenterà una crescente complessità perché i partner ora utilizzano o passano a sistemi alternativi, il che riduce la loro necessità di rotte commerciali basate sul dollaro.
Le risposte devono concentrarsi sull’adattamento strategico invece di utilizzare metodi di contenimento riflessivi. I governi dell’ASEAN e del Medio Oriente devono sviluppare una doppia strategia strategica per la partecipazione digitale all’RMB, che consenta l’efficienza operativa attraverso un impegno mirato, mantenendo SWIFT e liquidità basata sul dollaro per la flessibilità della politica monetaria. L’attuazione di salvaguardie collettive regionali attraverso negoziati ASEAN e forum simili ha bisogno di tre componenti fondamentali, che includono standard di interoperabilità e applicazione della protezione dei dati, e strutture di liquidità di emergenza con procedure di uscita stabilite. Una sandbox regionale per i pagamenti digitali potrebbe facilitare la sperimentazione tecnica salvaguardando il controllo sovrano sulle infrastrutture critiche.
Gli Stati Uniti, insieme ai loro alleati, devono rendere lo sviluppo delle alternative digitali il suo obiettivo principale mentre lavorano per migliorare gli standard internazionali di governance digitale. L’iniziativa ha bisogno di quadri operativi per progetti pilota, che devono operare attraverso gli attuali sistemi normativi e quadri AML/CFT, creando al contempo partenariati pubblico-privato per sviluppare standard di regolamento digitale e aumentare il potere istituzionale del FMI e della BRI per una migliore trasparenza e collaborazione internazionale. Le linee di swap richiedono il coordinamento con le linee di credito e le garanzie di investimento, che mirano a proteggere i sistemi di pagamento alternativi e i controlli delle esportazioni che si concentrano su tecnologie che aiutano i paesi a eludere le sanzioni.
Il settore privato deve attualmente svolgere i suoi compiti essenziali. Le banche e le multinazionali devono sviluppare nuovi sistemi di conformità e stabilire sistemi di backup operativi a doppia rotaia e nuovi sistemi di gestione della liquidità. Stabilire standard di settore, accordi di riconoscimento e protocolli condivisi di risposta agli incidenti aiuterà a mitigare gli attriti e migliorare la resilienza.
Le multinazionali e le banche sperimenteranno un aumento delle spese di conformità, insieme a una crescente ambiguità normativa. I problemi vengono risolti attraverso l’attuazione coordinata degli standard del settore privato e gli accordi di riconoscimento. L’ASEAN deve istituire un gruppo di lavoro tecnico che riceverà il sostegno internazionale per creare standard di conformità uniformi e sviluppare misure di sicurezza applicabili e infrastrutture di sicurezza informatica e sistemi di risposta alle emergenze per fermare il controllo estero e mantenere l’autogoverno del sud-est asiatico.
L’espansione digitale del RMB rappresenta uno sviluppo politico cruciale che va oltre i miglioramenti tecnologici di base. Il sistema fornisce operazioni veloci a costi accessibili consentendo al contempo sistemi di più valute, ma crea problemi con le relazioni internazionali e le infrastrutture tecnologiche e i quadri operativi. Il sistema finanziario internazionale seguirà due possibili percorsi perché le scelte politiche determineranno se si svilupperà in più sistemi o si romperà in blocchi economici separati. I benefici dell’innovazione necessitano di un’azione congiunta urgente tra le istituzioni governative e gli organismi istituzionali e le organizzazioni del settore privato, per fermare le eccessive minacce geopolitiche. Il breve periodo per la collaborazione politica costringe i responsabili politici a prendere decisioni immediate, che devono essere eseguite in perfetta armonia.